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Por Lino Zentella
Denuncia al 9933989844 y [email protected]… Esta semana en este espacio informativo se publicarán las 5 auditorías anuales de este sexenio a Pemex bajo la administración del director agrónomo, Octavio Romero Oropeza, realizadas por la empresa externa KPMG (que Pemex contrató vía adjudicación directa) exceptuando la de 2024 que aún no termina, con el fin de retratar de manera general cómo entrega la petrolera nacional a la siguiente administración que arranca mañana 01 de octubre bajo la dirección de Víctor Rodríguez Padilla y cuál fue su desempeño…
KPMG presentó un informe detallado sobre los estados financieros consolidados de Pemex, así como de sus Empresas Productivas Subsidiarias y Compañías Subsidiarias; este análisis abarca los estados consolidados de situación financiera al 31 de diciembre de 2020, así como los estados de resultados integrales, cambios en el patrimonio y flujos de efectivo por el periodo de tres años terminado en 2020…
En su opinión, KPMG sostiene que los estados financieros auditados reflejan razonablemente, en todos los aspectos materiales, la situación financiera consolidada de Pemex a las fechas mencionadas, conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Este dictamen se basa en una auditoría realizada de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría (NIA), garantizando la independencia y el cumplimiento de los requisitos éticos durante el proceso…
Un aspecto preocupante señalado en el informe es la pérdida neta de $509,052,065 reportada por Pemex en el ejercicio que finalizó el 31 de diciembre de 2020. Además, la compañía presenta un déficit acumulado de $2,404,727,030 y un exceso de pasivos circulantes sobre activos circulantes de $442,550,332…
Estas cifras generan una incertidumbre material que plantea dudas sobre la capacidad de Pemex para continuar operando como un negocio viable. A pesar de estos desafíos, KPMG no modificó su opinión respecto a la validez de los estados financieros…
Pemex también reconoció un gasto por deterioro neto de $36,730,030 en sus Unidades de Generación Económica (UGE) dedicadas a Exploración, Producción y Transformación Industrial. La auditoría destaca que Pemex evalúa periódicamente los indicadores de deterioro del valor en libros de cada Unidad Generadora de Efectivo (UGE)…
Si el valor en libros supera el valor de recuperación, se reconoce un deterioro, ajustando el valor de los activos. KPMG identificó esta evaluación como una cuestión clave de auditoría, dada la complejidad y los supuestos involucrados en la determinación del valor de recuperación…
Para el año que terminó el 31 de diciembre de 2020, Pemex registró gastos de depreciación y amortización por $101,339,417 relacionados con sus activos productores de petróleo y gas…
El cálculo de estos gastos se realiza mediante el método de unidad de producción, donde se deprecian y amortizan los costos capitalizados en función de las reservas probadas de petróleo y gas. KPMG señala que la estimación de reservas probadas es crítica, considerando que involucra múltiples supuestos y la necesidad de conocimientos técnicos especializados…
En 2020, algunos conceptos de los estados financieros de Pemex de 2019 y 2018 fueron reclasificados para mejorar su presentación. Entre estos cambios, se agruparon cuentas por cobrar y se ajustó la clasificación de seguros pagados por anticipado y resultados financieros. Además, se corrigió un error en el cálculo del valor de ciertos activos de Pemex Exploración y Producción (PEP), lo que resultó en un aumento del valor contable de $65,799,060 en pozos, ductos, propiedades, planta y equipo al 31 de diciembre de 2019…
Al 31 de diciembre de 2020, Pemex reportó cuentas por cobrar por $68,382,413 y anticipos de clientes por $8,548,260. En 2019, las cuentas por cobrar fueron de $89,263,870 y los anticipos de $6,627,033. Pemex no ajusta el importe de la contraprestación en contratos con clientes cuando el periodo de pago es menor a un año…
Además, la empresa aplica un procedimiento simplificado para no revelar información sobre obligaciones de desempeño que se completan en menos de un año. Pemex reconoce ingresos por el valor del desempeño completado cuando tiene derecho a facturar…
IMPACTO POR LA PANDEMIA
La pandemia de COVID-19 y la caída de los precios internacionales del petróleo tuvieron un impacto significativo en Pemex durante 2020. En marzo de ese año, la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) no logró un acuerdo para reducir la producción, lo que provocó una baja significativa en los precios del crudo a nivel global. En abril, los precios llegaron a niveles sin precedentes, con el petróleo crudo cayendo por debajo de los US $0.00, llegando incluso a US $2.37 negativos debido a la baja demanda y la falta de almacenamiento…
El precio promedio del crudo mexicano al 31 de diciembre de 2020 fue de US $47.16 por barril, una disminución de US $10.52 en comparación con el promedio de 2019. Cualquier futura caída en los precios internacionales del crudo o del gas natural tendría un impacto negativo similar en los resultados financieros de Pemex…
Para enfrentar estos efectos adversos y cumplir con su meta de balance financiero, Pemex implementó medidas para compensar la pérdida de ingresos. Entre estas medidas, incluyó la contratación de instrumentos financieros derivados para protegerse ante caídas en el precio del crudo, cubriendo un piso de US $44.00 por barril…
A pesar de la crisis, Pemex continuó desarrollando sus actividades de exploración, producción y comercialización de hidrocarburos, adaptándose a las circunstancias con trabajo a distancia cuando fue necesario. Sin embargo, la mayor afectación se reflejó en una disminución del 32% en las ventas de productos refinados como gasolinas, turbosinas y diésel durante 2020, en comparación con el mismo período de 2019, debido al confinamiento y la desaceleración económica generada por las medidas sanitarias, que incluyeron la suspensión de actividades económicas no esenciales en México…
POZOS, DUCTOS, PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO NETO
En 2020, Pemex detectó errores en los insumos utilizados para evaluar el deterioro de activos al 31 de diciembre de 2019, lo que resultó en un aumento en el valor en libros de $65,799,060…
El costo financiero capitalizado en activos fijos en construcción fue de $3,893,248 en 2020, con tasas de financiamiento de 5.75% a 7.08%. La depreciación y amortización de activos en 2020 fue de $129,631,820, incluyendo $101,339,417 de activos productores de petróleo y gas…
Las reservas para abandono de pozos fueron de $77,125,513. Además, se reconocieron deterioros netos por $(36,353,700) en 2020 debido a la caída en los precios del crudo y la baja demanda causada por la pandemia de COVID-19…
UNIDADES GENERADORAS DE EFECTIVO PTI
Al 31 de diciembre de 2020, Pemex Transformación Industrial (PTI) registró un deterioro de $71,761,571 debido a la baja en la producción en las refinerías de Madero, Minatitlán y Tula, la caída en los precios de productos principales, cambios en las tasas de descuento y la depreciación del peso frente al dólar…
En 2019, hubo una reversa de deterioro por $42,243,942 debido a planes de mantenimiento, mayor oferta de crudo ligero y variaciones en las tasas de descuento y tipo de cambio. En 2018, se reconoció una reversa de deterioro de $659,610 impulsada por un aumento en el procesamiento de refinerías y gas, y la apreciación del peso frente al dólar…
Las unidades generadoras de efectivo de Pemex incluyen refinerías, centros de gas y complejos petroquímicos, cuyos ingresos y costos permiten calcular los flujos de efectivo futuros…
UNIDADES GENERADORAS DE EFECTIVO PEP
Pemex Exploración y Producción (PEP) reportó variaciones significativas en su reversa de deterioro neta durante los años 2018, 2019 y 2020. En 2020, registró una reversa neta de $35,031 millones, impulsada principalmente por el aumento de los precios del crudo, especialmente en los proyectos Cantarell y Aceite Terciario del Golfo (ATG), y por un incremento en los volúmenes de barriles de petróleo crudo equivalente, beneficiando a campos como ATG, Burgos y Crudo Ligero Marino…
También influyó la mayor paridad cambiaria, que pasó de 18.85 a 19.95 pesos por dólar. En contraste, en 2019, se reconoció un deterioro neto de $104,035 millones, resultado de la disminución en los volúmenes de producción y precios del crudo, afectando a campos clave como ATG, Cantarell, Chuc y Crudo Ligero Marino…
Sin embargo, estos efectos fueron parcialmente compensados por un beneficio en la tasa de descuento. En 2018, Pemex reportó una reversa neta de $65,013 millones, impulsada por un replanteamiento de las metas de producción en Cantarell y beneficios asociados a la tasa de descuento e impuestos, aunque se contrarrestó con un deterioro en proyectos como Crudo Ligero Marino y Yaxché debido a problemas operativos…
Pemex estima el valor recuperable de sus activos utilizando flujos de efectivo futuros asociados a reservas probadas (1P), considerando un horizonte de 25 años y sin incluir la provisión de taponamiento de pozos. La producción proyectada para esos años fue de 6,731 mmbpce en 2020; 7,123 mmbpce en 2019; y 6,192 mmbpce en 2018…
UNIDADES GENERADORAS DE EFECTIVO PLOG
Al 31 de diciembre de 2020, Pemex Logística (PLOG) reportó una reversa de deterioro de $426,560 en transporte terrestre y buques tanque, debido al aumento en los flujos de efectivo proyectados…
En 2019, la empresa reconoció una reversa de deterioro de $34,119,240 en ductos, impulsada por la reducción de pérdidas por sustracción de combustible y el establecimiento de un mecanismo de recuperación de estas pérdidas a través de tarifas…
En 2018, PLOG registró un deterioro de $40,288,338 principalmente por una baja en los ingresos proyectados y un incremento en el costo por sustracción de combustible, aunque parcialmente compensado por la reducción de costos operativos. Las unidades generadoras de efectivo de PLOG incluyen ductos y equipo de transporte…
DEUDA PEMEX
El 25 de noviembre de 2019, se publicó en el Diario Oficial de la Federación (DOF) la Ley de Ingresos de la Federación para el ejercicio fiscal de 2020, que autorizó a Pemex y sus entidades subsidiarias a asumir un endeudamiento neto interno de hasta $10,000,000 y un endeudamiento neto externo de hasta US $1,250,000…
Adicionalmente, se permitió a Pemex la posibilidad de contraer más deuda, siempre y cuando no superara el monto global total autorizado de $34,875,000, equivalente a US $1,851,000…
El Consejo de Administración de Pemex (CAPEMEX) aprobó esta propuesta de financiamiento para incorporarla en la iniciativa de Ley de Ingresos de 2020, conforme a la Ley de Pemex y su Reglamento. A lo largo de 2020, Pemex ejecutó varias operaciones de financiamiento significativas, detalladas a continuación…
OPERACIONES DE FINANCIAMIENTO EN 2020
Incremento del programa de Pagarés a Mediano Plazo (21 de enero de 2020): Pemex aumentó su programa de Pagarés a Mediano Plazo de US $102,000,000 a US $112,000,000…
Emisión de bonos (28 de enero de 2020): Se emitieron bonos por US $5,000,000 en dos tramos: 1.- US $2,500,000 con vencimiento en 2031 a una tasa de 5.950%; y 2.- US $2,500,000 con vencimiento en 2060 a una tasa de 6.950%. Estas emisiones fueron garantizadas por PEP, PLOG y PTI…
Recompra de bonos (30 de enero de 2020): Pemex recompró bonos por US $61,922 con vencimiento en 2020…
Oferta de intercambio (6 de febrero de 2020): 1.- Se intercambiaron US $1,252,303 en bonos con vencimientos entre 2021 y 2026, emitiendo nuevos bonos al 5.950% con vencimiento en 2031; y 2.- Se intercambiaron US $1,374,426 en bonos con vencimientos entre 2044 y 2048, emitiendo nuevos bonos al 6.950% con vencimiento en 2060…
Renovación de crédito bancario (26 de mayo de 2020): Se renovó parcialmente un crédito por US $400,000, reduciendo el monto a US $200,000 con vencimiento en 2021…
Contrato de crédito amortizable (24 de agosto de 2020): Se suscribió un crédito por US $150,000 con vencimiento en agosto de 2022…
Emisión de bonos (16 de octubre de 2020): Pemex emitió bonos por U. $1,500,000 con vencimiento en octubre de 2025, con una tasa del 6.875%…
Acuerdo financiero con una institución (20 de noviembre de 2020): Pemex transfirió bonos gubernamentales, obteniendo $95,597,610 a una tasa del 8.56275% anual, con vencimiento en 2023…
Crédito revolvente con PMI Trading (7 de diciembre de 2020): PMI Trading, subsidiaria de Pemex, firmó un crédito revolvente por US $1,500,000 con vencimiento en 2023…
Esquema de factoraje financiero (15 de diciembre de 2020): Pemex implementó un esquema de factoraje por $4,067,650 con un plazo de hasta 180 días, y una tasa de interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) más 172 a 247 puntos base…
REESTRUCTURACIÓN DE LÍNEAS DE CRÉDITO Y MANEJO DE LIQUIDEZ
A lo largo de 2020, Pemex y su subsidiaria PMI Trading renovaron y reestructuraron líneas de crédito para mejorar su liquidez. Al 31 de diciembre de 2020, contaban con líneas de crédito por US $7,700,000 y $37,000,000, de las cuales estaban disponibles US $1,900,000 y $37,000,000 respectivamente…
Este conjunto de operaciones refleja los esfuerzos de Pemex para asegurar financiamiento en un año marcado por importantes retos económicos y financieros… Habrá más.
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