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Por Lino Zentella
Denuncia al 9933989844 y [email protected]…Esta semana en este espacio informativo se publicarán las 5 auditorías anuales de este sexenio a Pemex bajo la administración del director agrónomo, Octavio Romero Oropeza, realizadas por la empresa externa KPMG exceptuando la de 2024 que aún no termina, con el fin de retratar de manera general cómo entrega la petrolera nacional a la siguiente administración que arranca mañana 01 de octubre bajo la dirección de Víctor Rodríguez Padilla y cuál fue su desempeño…
En un exhaustivo informe presentado por la firma de auditoría KPMG, los estados financieros consolidados de Pemex correspondientes a los años 2018 y 2019 revelan cifras alarmantes que destacan la difícil situación financiera de la Empresa Productiva del Estado (EPE)…
La auditoría, realizada con base en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), resalta pérdidas significativas y un escenario complejo que genera dudas sobre la capacidad de la compañía para seguir operando de manera sostenible…
Según los resultados de la auditoría, al 31 de diciembre de 2019, Pemex reportó una pérdida neta de $347,911,084, una cifra que refleja el complicado entorno en el que la empresa operó durante el ejercicio de ese año. Además, el informe revela que Pemex tiene un déficit acumulado de $1,977,208,362, lo que representa un grave deterioro en la salud financiera de la compañía…
Una de las cuestiones que agravan la situación es el exceso de pasivos circulantes sobre activos circulantes, que asciende a $211,651,257, lo que sugiere problemas de liquidez y la posibilidad de dificultades para cubrir obligaciones a corto plazo. Estos datos reflejan la compleja realidad que Pemex ha enfrentado en medio de la crisis mundial causada por la pandemia de COVID-19 y otros factores externos…
El informe también señala la disrupción en el negocio creada por la pandemia del COVID-19, que afectó gravemente la demanda global de petróleo y los precios del crudo. A esto se sumaron las tensas negociaciones entre los miembros de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), lo que impactó aún más en los precios y provocó una caída de los ingresos de Pemex…
Otros factores que han contribuido a la complicada situación de la empresa son su régimen fiscal, su alto nivel de apalancamiento financiero y la disminución de su capital de trabajo, factores que elevan la incertidumbre sobre su viabilidad a largo plazo. Según KPMG, esta combinación de problemas plantea “una incertidumbre material que puede crear una duda significativa sobre la capacidad de Pemex para continuar como negocio en marcha”…
Uno de los temas clave identificados por los auditores es la evaluación del deterioro de los activos de larga duración, que incluye pozos, ductos, propiedades, plantas y equipos. Estos activos, que representan el 63% del total de los activos consolidados de Pemex, equivalen a un valor de $1,211,749,502. Sin embargo, en 2019, la administración de Pemex registró un deterioro de $97,082,214, reflejando la pérdida de valor de estos activos…
El proceso para determinar dicho deterioro es particularmente complejo y requiere juicios significativos por parte de la administración de Pemex. Entre los factores considerados para la evaluación se incluyen estimaciones de volúmenes y precios de venta futuros, costos de operación y la tasa de descuento utilizada para calcular el valor razonable de los activos. Al final de 2019, Pemex llevó a cabo una evaluación exhaustiva de sus activos de larga duración, lo que resultó en el reconocimiento del deterioro mencionado…
A pesar de la gravedad de los resultados financieros, la auditoría de KPMG concluye que los estados financieros de Pemex presentan razonablemente, en todos los aspectos materiales, la situación financiera de la empresa al 31 de diciembre de 2018 y 2019, de acuerdo con las NIIF…
No obstante, el informe destaca que la capacidad de Pemex para seguir operando está sujeta a la resolución de los graves problemas financieros que enfrenta, incluyendo la carga fiscal, su deuda elevada y los desafíos del mercado global de petróleo…
El informe de KPMG proporciona una radiografía precisa y detallada de la crítica situación de Pemex, que en medio de la volatilidad de los mercados internacionales, la crisis sanitaria y una estructura financiera debilitada, afronta un escenario incierto en los años venideros…
En la transición a la Norma Internacional de Información Financiera (NIIF) 16, Pemex reportó un reconocimiento de activos por derecho de uso por $72,760,580 y pasivos de arrendamiento por $70,651,797. Este reconocimiento incluye la reclasificación de derechos de vía y paso, que previamente se presentaban como activos intangibles. En cuanto a los arrendamientos operativos, Pemex descontó los pagos utilizando una tasa de endeudamiento promedio ponderada del 7.7% al 1 de enero de 2019…
Los pasivos por arrendamientos operativos al 31 de diciembre de 2018 ascendieron a $62,723,909, y se identificaron arrendamientos adicionales por $40,186,551. El compromiso total por arrendamientos operativos fue de $102,910,460, y el monto descontado fue de $65,608,174. El total de pasivos reconocidos al 1 de enero de 2019 fue de $70,651,797, incluyendo $6,053,280 por arrendamientos financieros y exenciones por arrendamientos a corto plazo…
INVERSIONES EN NEGOCIOS CONJUNTOS, ASOCIADAS Y OTRAS
Al cierre de 2019, Pemex registró inversiones en negocios conjuntos, asociadas y otras por un total de $14,874,579 miles de pesos, cifra inferior a los $16,841,545 reportados en 2018. Entre las principales inversiones se encuentran Deer Park Refining Limited, con una participación del 49.99% y un valor de $12,652,599 en 2019, frente a los $14,731,030 de 2018. Sierrita Gas Pipeline LLC, con una participación del 35%, alcanzó $1,171,593 en 2019, mientras que Frontera Brownsville LLC y Texas Frontera LLC, ambos con 50% de participación, reportaron $446,202 y $199,923, respectivamente. Además, CH 4 Energía SA y Administración Portuaria Integral de Dos Bocas, SA de CV también destacaron con inversiones de $192,614 y $165,370…
POZOS, DUCTOS, PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETO
Durante los años 2019, 2018 y 2017, se capitalizó el costo financiero relacionado con activos en construcción o instalación, sumando $2,959,025, $2,198,191 y $3,060,963, respectivamente, con tasas de financiamiento que variaron entre 5.27% y 12.20%. La depreciación y amortización de activos, incluyendo costos de abandono, ascendió a $137,187,010 en 2019, $153,382,040 en 2018, y $156,704,513 en 2017…
Se reservaron $80,849,900 y $84,050,900 para el abandono de pozos en 2019 y 2018. Además, Pemex realizó transferencias de activos fijos y reconoció un deterioro neto en 2019 y 2017, y una reversa de deterioro en 2018, destacando deterioros significativos de $(97,082,214) y $(151,444,560)…
UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO DE PEP
Al 31 de diciembre de 2019, se reconoció un deterioro neto de $169,834,947 debido a una disminución en la producción de petróleo, una caída en los precios de crudo y gas, y una menor paridad cambiaria. Estos efectos se concentraron en los proyectos Aceite Terciario del Golfo (ATG), Cantarell y Chuc, entre otros. Aunque hubo incrementos en la producción de nuevos campos, estos solo compensaron parcialmente las pérdidas…
En 2018 se reconoció una reversa de deterioro neta de $65,013,616, principalmente por la recuperación en Cantarell. En 2017, se registró un deterioro de $129,350,315 debido al diferimiento de inversiones y a la depreciación del dólar frente al peso. En general, Pemex Exploración y Producción enfrenta desafíos en varios de sus proyectos clave debido a factores económicos y operativos que afectan sus ingresos y la valoración de sus activos…
La producción total pronosticada para los años 2019, 2018 y 2017 fue de 7,123, 6,192 y 7,091 millones de barriles de petróleo crudo equivalente (mmbpce), respectivamente, proyectada a un horizonte de 25 años…
Pemex Exploración y Producción estima el valor de recuperación de sus activos calculando su valor de uso, basado en los flujos de efectivo después de impuestos asociados a reservas probadas (1P) y aplicando una tasa de descuento también después de impuestos…
UNIDADES GENERADORAS DE EFECTIVO QUE INTEGRAN PTI
Al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017, Pemex Transformación Industrial (PTI) reconoció ajustes en el valor de sus activos, con una reversa neta de deterioro de $42,243,942 en 2019, $659,610 en 2018, y un deterioro de $15,952,092 en 2017…
La reversa de 2019 se debió a planes de mantenimiento, mayor oferta de crudo ligero para productos de mayor valor, un ligero incremento en la tasa de descuento, y la apreciación del peso frente al dólar. En 2018, la reversa se atribuyó a un mayor procesamiento en refinerías, la apreciación del peso, y ajustes en la tasa de descuento. El deterioro de 2017 se debió a mayores costos de transporte, incremento en el procesamiento de gas, fluctuaciones en los precios de productos y la apreciación del peso…
Las unidades generadoras de efectivo de Pemex Transformación Industrial incluyen refinerías, centros procesadores de gas, y complejos petroquímicos, que se agrupan según el tipo de proceso y se utilizan para calcular los flujos de efectivo futuros…
UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO PLOG
Al 31 de diciembre de 2019, Pemex Logística (PLOG) reconoció una reversa de deterioro en sus ductos por $34,119,240, debido a una significativa reducción en las pérdidas por sustracción de combustible y a la implementación de un mecanismo de la Comisión Reguladora de Energía que permitió recuperar parte de estas pérdidas a través de tarifas de transporte…
Además, la tasa de descuento se redujo del 13.55% en 2018 al 11.94% en 2019. En 2018, se había registrado un deterioro de $40,288,338 debido a menores proyecciones de ingresos y un aumento en el costo por sustracción de combustible, aunque compensado por una disminución en costos operativos directos y una baja en la tasa de descuento…
UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO PEMEX FERTILIZANTES (PF)
Las plantas que producen amoniaco son consideradas unidades generadoras de efectivo, y el valor recuperable de sus activos se determina mediante su valor de uso. Para calcular los flujos de efectivo, se consideraron los volúmenes de producción y ventas…
Las tasas de descuento fueron de 10.15% en 2019, 8.92% en 2018 y 9.71% en 2017. Al 31 de diciembre de esos años, se registraron deterioros en los activos de larga duración por $2,298,775, $2,246,264 y $1,935,500, respectivamente, debido a una disminución en la producción proyectada por falta de materia prima, un aumento en los precios de esta, y una baja en los precios del amoniaco…
UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO PMI NASA
Al 31 de diciembre de 2019, PMI NASA registró un deterioro neto de $515,411 debido a dos factores: un deterioro de $1,146,278 en el Flotel Reforma Pemex por ajustes en tarifas, y una reversa de deterioro de $630,866 en el Flotel Cerro de la Pez, gracias a la recuperación en el desarrollo de proyectos. En 2018, PMI NASA reconoció un deterioro de $1,719,627 debido al desuso del Flotel Cerro de la Pez por la reducción de proyectos, determinado al comparar el costo de adquirir un flotel similar con el valor estimado por una compañía especializada…
UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO PEMEX AZUFRE INDUSTRIAL
PMI AZIND, una subsidiaria de MGAS, tiene como principal activo una planta solidificadora de azufre en Coatzacoalcos, Veracruz, considerada su unidad generadora de efectivo. Al 31 de diciembre de 2019, PMI AZIND reconoció un deterioro de $796,203 tras valorar las condiciones de la planta y determinar una disminución en su valor…
UNIDAD GENERADORA PRO-AGROINDUSTRIA
Al 31 de diciembre de 2019, Pro-Agroindustria, SA de CV reconoció un deterioro de $4,206,653 en los activos de sus plantas de ácido nítrico, nitrato de amonio y UAN 32, las cuales no han sido rehabilitadas. Debido a compromisos financieros, no se podrá implementar un plan alternativo para rehabilitar estos activos en los próximos cinco años. Además, los equipos de perforación adquiridos mediante arrendamiento fueron reclasificados como derechos de uso por $6,223,655. Pemex también opera bajo varios tipos de contratos de exploración y extracción, cuyos resultados y obligaciones se reflejan en sus estados financieros…
DEUDA DE PEMEX
La Ley de Ingresos de la Federación para el ejercicio fiscal de 2019, publicada el 28 de diciembre de 2018, autoriza a Pemex un endeudamiento neto interno de hasta $4,350,000 y externo de hasta US$5,422,500, con un límite total de $112,000,000 (US$5,640,000). Esto permite a Pemex contratar deuda adicional siempre que no exceda estos montos. El Consejo de Administración de Pemex aprobó los términos para la contratación de deuda pública conforme a esta ley…
Entre las operaciones significativas de financiamiento realizadas durante 2019 destacan:
Junio: Renovación de una línea de crédito revolvente por US$5,500,000 y un crédito simple por US$2,500,000, ambos con vencimiento en 2024…
Julio: Contratación de un crédito garantizado de US$206,901, con vencimiento en 2028…
Septiembre: Emisión de bonos en mercados internacionales por US$7,500,000 en tres tramos, con vencimientos y tasas de interés diversos…
Ofertas públicas: Compras de bonos pendientes con diferentes tasas de interés y vencimientos…
Intercambios de bonos: Realización de varias ofertas de intercambio para consolidar deuda…
Al finalizar 2019, Pemex contaba con líneas de crédito disponibles por US$6,780,000 y $16,000,000, garantizadas por sus diferentes entidades subsidiarias…
Para el ejercicio fiscal de 2018, la Ley de Ingresos había permitido un endeudamiento neto interno de hasta $30,000,000 y externo de hasta US$6,182,800. Durante 2018, Pemex también realizó varias operaciones de financiamiento, incluyendo la emisión de bonos y la compra de deuda, siguiendo los lineamientos de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público… Habrá más.
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