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Por Lino Zentella
Denuncia al 9933989844 y [email protected]… Esta es la última de las 5 auditorías anuales del sexenio pasado a Pemex bajo la administración del director agrónomo, Octavio Romero Oropeza, realizadas por la empresa externa KPMG (que Pemex contrató vía adjudicación directa) exceptuando la de 2024 que aún no termina, con el fin de retratar de manera general cómo entrega la petrolera nacional y cuál fue su desempeño al frente a la siguiente administración que arrancó el pasado 01 de octubre bajo la dirección de Víctor Rodríguez Padilla…
La auditoría realizada por KPMG de los estados financieros consolidados de Pemex, junto con sus Empresas Productivas Subsidiarias y Compañías Subsidiarias, reveló la compleja situación financiera que atraviesa la empresa al cierre de los años 2023 y 2022. El análisis abarcó los estados de situación financiera, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo, con un enfoque en el periodo de tres años que terminó el 31 de diciembre de 2023…
De acuerdo con la auditoría realizada bajo las Normas Internacionales de Auditoría (NIA), los estados financieros de Pemex fueron preparados conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad. En opinión de los auditores, los estados presentan razonablemente la situación financiera de la empresa en todos sus aspectos materiales…
Un aspecto crítico destacado en la auditoría fue la incertidumbre relacionada con la capacidad de Pemex para continuar como negocio en marcha. Al cierre de 2023, la empresa mostró pérdidas recurrentes en sus operaciones y un déficit significativo en su patrimonio neto, situación que se detalla en la nota 22 F de los estados financieros consolidados…
Aunque se han revelado los planes de la administración para enfrentar este desafío, no se han incluido ajustes en los estados financieros que podrían derivarse de dicha incertidumbre…
Además de la continuidad operativa, se identificaron otras cuestiones clave que resultaron de alta relevancia para la auditoría:
DETERIORO DE ACTIVOS PEP-PTI
Pemex reportó un gasto neto por deterioro de $27,921,790 millones en ciertas Unidades Generadoras de Efectivo (UGE) de exploración, producción y transformación industrial…
Este deterioro refleja la diferencia entre el valor en libros de los activos y su valor de recuperación, el cual se determina con base en estimaciones de producción de reservas, costos de desarrollo y tasas de descuento. La auditoría destacó la complejidad y los juicios involucrados en estos cálculos, considerándolos críticos para la valoración de los activos de Pemex…
DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DE PROPIEDADES PRODUCTORAS
Pemex registró gastos de depreciación y amortización relacionados con sus propiedades productoras de petróleo y gas por un total de $137,555,276 millones…
El método utilizado es el de unidad de producción, que se basa en las reservas probadas de petróleo y gas. Estas reservas son calculadas por ingenieros especializados, tanto internos como externos, utilizando una combinación de datos geológicos, comerciales y de costos de producción…
El proceso de estimación de reservas probadas es extremadamente complejo y se considera fundamental en la auditoría debido a su impacto directo en los cálculos de depreciación. Los auditores subrayan que la situación de Pemex plantea retos significativos. Las pérdidas recurrentes y el deterioro de ciertos activos reflejan los desafíos operativos y financieros que enfrenta la compañía, a pesar de sus intentos por ajustar sus proyecciones y estrategias de producción…
A pesar de las dificultades, la auditoría concluye que los estados financieros consolidados presentan de manera “adecuada” la situación financiera, así como sus resultados consolidados y flujos de efectivo durante los últimos tres años…
Sin embargo, persiste una incertidumbre material relacionada con la capacidad de la empresa para sostenerse en el tiempo, situación que dependerá en gran medida de la ejecución efectiva de los planes de la administración para revertir la situación financiera adversa…
El 31 de diciembre de 2023, Pemex reportó cuentas por cobrar de $111,394,431 y anticipos de clientes por $34,114,306, mientras que en 2022 estas cifras fueron de $107,117,145 y $39,465,014, respectivamente. No se requiere ajustar las contraprestaciones para periodos menores a un año…
En cuanto a eventos externos, los precios del petróleo y gas han sido afectados por conflictos como el de Rusia y Ucrania, lo que ha provocado una disminución en el precio de la mezcla de crudo mexicano, bajando de U.S.$ 88.41 en 2022 a U.S.$ 67.65 en 2023. Esto llevó a una caída del 27.8% en las ventas de Pemex durante 2023…
PROPIEDADES Y EQUIPO NETO
Entre 2021 y 2023, Pemex capitalizó costos financieros relacionados con activos en construcción por $4,676,577 en 2023, $4,580,836 en 2022 y $3,106,007 en 2021. Las tasas de financiamiento oscilaron entre 6.47% y 7.62% en 2023…
La depreciación de activos y la amortización de pozos fue de $137,555,276 en 2023, $139,771,815 en 2022 y $133,431,365 en 2021. Las provisiones para abandono de pozos ascendieron a $61,117,106 en 2023. Además, Pemex registró efectos por conversión de moneda y deterioros de activos, siendo el deterioro neto de $28,797,518 en 2023…
UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO PEP
Entre 2021 y 2023, Pemex Exploración y Producción (PEP) registró deterioros y reversas netas en sus activos debido a fluctuaciones en costos, volúmenes de producción y efectos cambiarios. En 2023, el deterioro neto fue de $2,353,077, causado por aumentos en costos, variaciones cambiarias y una mayor tasa de descuento…
Sin embargo, se compensó parcialmente por el alza en los precios del petróleo y mayores volúmenes de producción. En 2022, el deterioro neto fue de $60,438,070, principalmente por la reducción en la producción…
En 2021, Pemex registró una reversa de deterioro de $34,562,831 debido al aumento de precios del crudo, aunque también enfrentó mayores costos de transporte y menores volúmenes de producción. La producción estimada para estos años fue de alrededor de 7,000 mmbpce (miles de millones de barriles de petróleo crudo equivalente), con un horizonte de 25 años para determinar el valor de los activos…
UNIDADES GENERADORAS DE EFECTIVO PTI
Entre 2021 y 2023, Pemex Transformación Industrial (PTI) registró deterioros netos en sus activos. En 2023, el deterioro fue de $25,568,713, causado principalmente por la disminución del tipo de cambio, parcialmente compensado por una baja en la tasa de descuento…
En 2022, el deterioro neto fue de $25,615,351, debido a la baja en el tipo de cambio, el aumento en la tasa de descuento y la reducción en el margen bruto de las Unidades Generadoras de Efectivo (UGEs) de petroquímica secundaria…
En 2021, el deterioro fue de $32,153,192, provocado por problemas operativos que afectaron la producción, la falta de recursos para proyectos clave como GUBAS y DUBAS, y altos costos en la refinería Madero. Estos efectos fueron parcialmente compensados por mayores ingresos por ventas y la mejora en el tipo de cambio…
UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO PLOG
Entre 2021 y 2023, Pemex Logística registró variaciones en el deterioro de sus activos. En 2023, se reconoció un deterioro neto de $612,906, causado por una disminución en los ingresos proyectados y un aumento en la tasa de descuento al 14.80%…
En 2022, hubo una reversa de deterioro de $2,121,045, impulsada por la capitalización de obras en proceso y un leve aumento en la tasa de descuento al 12.73%. En 2021, se registró un deterioro neto de $3,161,108 debido al deterioro de obras en proceso y el incremento en la tasa de descuento al 12.57%. Los activos recuperables se calcularon usando flujos descontados…
DEUDA DE PEMEX
Pemex ha mantenido una intensa actividad financiera a lo largo de los ejercicios fiscales de 2022 y 2023, con una serie de operaciones de endeudamiento interno y externo para mantener su operatividad y cumplir con sus compromisos financieros…
La Ley de Ingresos de la Federación para 2023, publicada el 14 de noviembre de 2022 en el Diario Oficial de la Federación, autorizó a Pemex y sus entidades subsidiarias un endeudamiento neto interno de hasta $27,068,400 y un endeudamiento externo de hasta USD 142,200. Estas operaciones son parte de la estrategia de la empresa para asegurar financiamiento dentro de los márgenes aprobados por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP)…
El Consejo de Administración de Pemex (CAPEMEX) aprobó los términos y condiciones para la contratación de deuda pública, respetando las normativas establecidas en la Ley de Pemex y su reglamento, así como los lineamientos emitidos por la SHCP para el ejercicio fiscal 2023…
OPERACIONES DE FINANCIAMIENTO 2023
A lo largo de 2023, Pemex llevó a cabo diversas operaciones de financiamiento. Entre las más destacadas están:
13 de enero: Suscripción de un pagaré por $4,000,000 a una tasa TIIE a 28 días más 365 puntos base, con vencimiento en enero de 2024.
23 de enero: Modificación de un contrato de crédito por USD 750,000, con una tasa SOFR a 90 días más 350 puntos base y un ajuste adicional de 26 puntos base, con vencimiento en julio de 2024.
31 de enero: Colocación de un bono bajo el Programa de Pagarés a Mediano Plazo Serie C por USD 125,000,000 con un cupón del 10.00%. Esta emisión fue garantizada por varias subsidiarias de PEMEX, incluyendo Exploración y Producción, Transformación Industrial y Logística.
17 de febrero: Suscripción de un pagaré por USD 11,362 a una tasa SOFR a 30 días más 175 puntos base, con vencimiento en febrero de 2024.
24 de febrero: Firma de dos pagarés por $250,000 y $3,000,000 con tasas TIIE a 28 días más 235 y 360 puntos base respectivamente, ambos con vencimiento en febrero de 2024.
13 de marzo: Firma de un pagaré por USD 200,000 a una tasa fija del 10.375%, con vencimiento en marzo de 2033.
28 de marzo: Obtención de $9,225,000 relacionados con la monetización de Bonos del Gobierno Federal, con vencimiento en febrero de 2024.
24 de mayo: Suscripción de un crédito simple por $19,000,000 a una tasa TIIE a 28 días más 200 puntos base, con vencimiento en mayo de 2024.
18 de agosto: Firma de un pagaré por $5,000,000 con una tasa TIIE a 28 días más 365 puntos base, con vencimiento en agosto de 2024.
23 de octubre: Contratación de un crédito por USD 158,000, con tasa SOFR a 90 días más un margen variable entre 375 y 575 puntos base, con vencimiento en abril de 2025.
Operaciones de financiamiento en 2022
Durante 2022, PEMEX también mantuvo una serie de operaciones relevantes, destacando:
25 de febrero: Suscripción de un pagaré por $250,000 con una tasa TIIE a 28 días más 235 puntos base, con vencimiento en febrero de 2023.
28 de marzo: Línea de crédito por USD 75,000 con vencimiento en enero de 2023, con una tasa de interés flotante SOFR más 245 puntos base.
18 de abril: Renovación de un pagaré por $4,000,000 emitido en octubre de 2021, a una tasa TIIE a 28 días más 315 puntos base, con vencimiento en enero de 2023.
DEUDA Y LÍNEAS DE CRÉDITO
Al 31 de diciembre de 2023, Pemex mantenía líneas de crédito por USD 6,966,000 y $20,500,000, con un monto disponible en dólares de USD 230,000, mientras que las líneas en pesos estaban completamente utilizadas.
Durante 2023, PMI Trading, subsidiaria de Pemex, pagó USD 913,282 de sus líneas de crédito y al final del año mantenía un saldo pendiente de USD 661,213… Habrá más.
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