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Por Lino Zentella
Denuncia al 9933989844 y [email protected]… Esta semana en este espacio informativo se publicarán las 5 auditorías anuales de este sexenio a Pemex bajo la administración del director agrónomo, Octavio Romero Oropeza, realizadas por la empresa externa KPMG (que Pemex contrató vía adjudicación directa) exceptuando la de 2024 que aún no termina, con el fin de retratar de manera general cómo entrega la petrolera nacional a la siguiente administración que arranca mañana 01 de octubre bajo la dirección de Víctor Rodríguez Padilla y cuál fue su desempeño…
El informe de los estados financieros consolidados de Pemex realizado por la auditora independiente KPMG destacó la situación crítica de la empresa, indicando una incertidumbre material sobre su capacidad para continuar operando como negocio en marcha debido a pérdidas recurrentes y una deficiencia en su patrimonio neto al cierre de 2022…
La auditoría abarcó el 2022, revisando los estados consolidados de situación financiera, resultados integrales, cambios en el patrimonio y flujos de efectivo, cumpliendo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y las Normas Internacionales de Auditoría (NIA)…
KPMG expresó en su opinión que, aunque los estados financieros presentan de manera “razonable” la situación financiera de Pemex, las recurrentes pérdidas operativas y la deficiencia patrimonial sugieren que existen dudas significativas sobre la viabilidad futura de la empresa…
Esta situación fue revelada en la nota 22 F del informe, la cual detalla los planes de la administración para enfrentar estos desafíos, aunque se aclara que los estados financieros no incluyen ajustes que pudieran derivarse de la incertidumbre…
Uno de los aspectos más destacados del informe es el reconocimiento por parte de Pemex de un gasto neto por deterioro de $86,053,421 miles de pesos en las Unidades Generadoras de Efectivo (UGEs) de exploración, producción y transformación industrial. Este deterioro fue identificado tras una evaluación que comparó el valor en libros de estas unidades con su valor de recuperación…
En caso de que el valor en libros excediera al de recuperación, se aplicaba una reducción, aunque el deterioro podría revertirse si el valor recuperable mejoraba en futuros periodos…
Para determinar el valor en uso de sus activos, Pemex descontó a valor presente los flujos de efectivo futuros esperados y los valores de disposición de sus activos, aplicando una tasa de descuento antes de impuestos. Los cálculos involucraron supuestos complejos sobre la producción futura de reservas de petróleo y gas, costos de exploración y desarrollo, lo cual fue señalado por KPMG como un tema clave en la auditoría debido a la complejidad de las estimaciones y los juicios involucrados…
El informe también señaló que Pemex incurrió en gastos de depreciación y amortización relacionados con sus activos productores de petróleo y gas por un total de $139,771,815 miles de pesos en 2022…
Estos gastos fueron calculados utilizando el método de unidades de producción, que se basa en las reservas probadas de petróleo y gas. Anualmente, los ingenieros de Pemex actualizan estas reservas utilizando datos geológicos, información comercial y estimaciones de costos, apoyándose en consultores externos que verifican de manera independiente las reservas probadas…
La estimación de las reservas probadas fue identificada como un aspecto clave de la auditoría, ya que su precisión afecta directamente la depreciación y amortización de los activos de Pemex. El proceso de evaluación es complejo y requiere habilidades y conocimientos técnicos especializados, debido a la gran cantidad de variables involucradas…
A pesar de los esfuerzos de la administración de Pemex por implementar planes para mejorar la situación financiera, la empresa se enfrenta a un panorama complicado debido a sus pérdidas operativas, los desafíos inherentes al sector energético y los altos niveles de endeudamiento…
La auditoría de KPMG, aunque no modificó su opinión sobre la validez de los estados financieros presentados, subrayó la importancia de los próximos pasos que tome la dirección de la empresa para asegurar su viabilidad en el futuro…
RUSIA VS UCRANIA
La auditoría establece que el conflicto entre Rusia y Ucrania ha causado volatilidad en los precios del petróleo y el gas natural, afectando los ingresos y la rentabilidad de Pemex…
Estos precios dependen de la estabilidad política global y de la producción de los países de la OPEP y otras naciones productoras. Aunque en 2022 el precio del crudo mexicano aumentó 34.3%, generando mayores ventas, estos incrementos podrían no ser sostenibles debido a factores geopolíticos fuera del control de Pemex…
Las ventas totales de la empresa subieron un 59.4% en 2022, impulsadas por los aumentos en los precios de combustibles…
UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO PEP
Entre 2020 y 2022, Pemex Exploración y Producción (PEP) ha registrado fluctuaciones en deterioros y reversas de deterioros. En 2022, reconoció un deterioro neto de más de $60 mil millones, causado principalmente por la disminución en el volumen de barriles de petróleo crudo y la variación en el tipo de cambio…
Sin embargo, aumentos en los precios del crudo y gas ayudaron a mitigar este impacto. En 2021, se registró una reversa neta por más de $34 mil millones debido al incremento en los precios del crudo, aunque se enfrentaron mayores costos de transporte y disminución en el volumen de producción…
En 2020, Pemex también registró una reversa neta de más de $35 mil millones, impulsada por el aumento en los precios del crudo y los volúmenes de producción, junto con efectos positivos en el tipo de cambio…
UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO PTI
Entre 2020 y 2022, Pemex Transformación Industrial (PTI) registró deterioros netos en sus activos, con pérdidas de $25,615 millones en 2022, $32,153 millones en 2021 y $71,761 millones en 2020…
En 2022, las pérdidas se debieron a la baja en el tipo de cambio, el aumento en la tasa de descuento y la disminución de márgenes en la petroquímica secundaria…
En 2021, los deterioros se atribuyeron a problemas operativos y falta de financiamiento para proyectos clave, aunque aumentaron los ingresos por mayores precios de venta. En 2020, la baja producción en varias refinerías y la depreciación del peso contribuyeron al mayor deterioro…
UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO PLOG
Entre 2020 y 2022, Pemex Logística (PLOG) registró fluctuaciones en sus activos con una reversa de deterioro de $2,121 millones en 2022, un deterioro de $3,161 millones en 2021, y una reversa de deterioro de $427 millones en 2020…
En 2022, la reversa se debió a la capitalización de obras y un leve aumento en la tasa de descuento. En 2021, el deterioro fue causado por problemas en obras y un incremento en la tasa de descuento. En 2020, la reversa se relacionó con mayores flujos proyectados para transporte terrestre y buques tanque…
DEUDA DE PEMEX
La Ley de Ingresos de la Federación para el ejercicio fiscal de 2022, publicada el 12 de noviembre de 2021, autorizó a Pemex y sus entidades subsidiarias a adquirir un endeudamiento neto interno de hasta 27,242 millones de pesos y un endeudamiento neto externo de hasta 1,860 millones de dólares estadounidenses (USD)…
Además, Pemex tenía la autorización para contratar endeudamiento adicional, siempre y cuando no se sobrepasara el monto global de endeudamiento neto establecido en dicha ley…
El Consejo de Administración de Pemex (CAPEMEX) aprobó los términos y condiciones para la contratación de deuda pública de acuerdo con la Ley de Pemex y su Reglamento, en línea con los lineamientos establecidos por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP)…
A lo largo del ejercicio 2022, Pemex realizó una serie de operaciones significativas de financiamiento, destacándose las siguientes:
1.- 25 de febrero de 2022: Pemex contrató un pagaré por 250 millones de pesos a una tasa de interés interbancaria (TIIE) más 235 puntos base, con vencimiento en febrero de 2023.
2.- 28 de marzo de 2022: Se suscribió una línea de crédito por 75 millones de USD, con vencimiento en enero de 2023 a una tasa flotante SOFR más 245 puntos base.
3.- 30 de marzo de 2022: Pemex concluyó un intercambio de notas emitidas bajo las reglas 144-A y S, registradas ante la SEC, por un monto total no especificado.
4.- 18 de abril de 2022: Renovación de un pagaré por 4,000 millones de pesos, emitido originalmente en octubre de 2021, a una tasa TIIE más 315 puntos base, con vencimiento en 2023.
5.- 26 de abril de 2022: Pemex obtuvo 10,000 millones de pesos mediante la bursatilización de bonos del Gobierno Federal, con vencimiento en febrero de 2024.
6.- 29 de abril de 2022: Incremento de una línea de crédito por 450 millones de USD, con una tasa flotante SOFR más 345 puntos base, con vencimiento en octubre de 2023.
7.- 31 de mayo de 2022: Pemex renovó un pagaré por 3,000 millones de pesos, originalmente emitido en diciembre de 2021, con vencimiento en febrero de 2023 a tasa TIIE más 330 puntos base. También se emitió un bono a proveedores por 1,984 millones de USD, con vencimiento en junio de 2029 y un cupón del 8.75%.
8.- 17 de junio de 2022: Renovación de un crédito a corto plazo por 500 millones de USD, originalmente emitido en septiembre de 2021, con vencimiento en enero de 2023 a tasa SOFR más 200 puntos base.
9.- 19 de agosto de 2022: Pagaré por 5,000 millones de pesos, con vencimiento en agosto de 2023, a tasa TIIE más 365 puntos base.
10.- 9 de noviembre de 2022: Línea de crédito revolvente por 15,500 millones de pesos, incrementada a 20,500 millones de pesos el 28 de noviembre, con vencimiento en noviembre de 2025.
11.- El esquema de factoraje financiero implementado para apoyar a proveedores resultó en un monto de 18,447 millones de pesos (incluyendo 104,599 USD) con plazos de hasta 180 días y tasas TIIE y CETES más sobre tasas de entre 160 y 280 puntos base…
Al cierre del ejercicio 2022, Pemex disponía de líneas de crédito para manejo de liquidez por un total de 7,664 millones de USD y 29,500 millones de pesos, las cuales estaban completamente utilizadas…
Además, el saldo pendiente de pago de las líneas de crédito revolventes de PMI Trading ascendía a 162,866 USD, después de haber obtenido 1,736,218 USD y pagado 1,775,899 USD durante el año…
En comparación con el ejercicio fiscal de 2021, en el que la Ley de Ingresos de la Federación permitió a Pemex endeudarse internamente hasta por 22,000 millones de pesos y externamente hasta 1,000 millones de USD, la actividad financiera de 2022 reflejó un incremento en la escala de financiamiento tanto en pesos como en dólares, con operaciones más diversificadas y a mayor plazo…
Todas las emisiones de bonos y operaciones de financiamiento fueron garantizadas por las principales filiales de Pemex: Pemex Exploración y Producción, Pemex Transformación Industrial y Pemex Logística, asegurando la capacidad de la empresa para respaldar sus compromisos financieros…
Este informe revela la complejidad de las operaciones financieras de Pemex y su enfoque en mantener la liquidez y gestionar la deuda en medio de un entorno financiero global desafiante, reflejando un manejo estratégico de sus líneas de crédito y emisiones de deuda… Habrá más.
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